BTC Cycles

yy.#0101 -

BTC cycle:

Lúc trước mình có vẽ chart này, trước đỉnh 60k 2021, nhưng bỏ quên 1 thời gian, sau đó thì được bạn mình tình cờ mở ra thấy.

Cycle gồm 3 giai đoạn:

Xanh: Tăng mạnh (bull run)

Đỏ: Điều chỉnh, giảm mạnh sau mùa tăng mạnh (bear market)

Xám: Tích luỹ, accumulation (sau 1 thời gian giảm mạnh)

Đỏ thường bé hơn Xanh, nhưng Đỏ + Xám > Xanh, xám thì lại thường xấp xỉ hoặc bằng Xanh.

Note:

  • BTC vẫn có thể giảm mạnh trong giai đoạn accumulate (ví dụ tháng đỉnh 2019 và 3/2020)
  • Ngừng QT hoặc QE sẽ tạo ra buyer, BTC giảm mạnh liên tục thời gian qua cũng có thể có sóng hồi mạnh, nhưng để phá ATH thì cần tiền từ retail, vì crypto là retail-driven market, với bối cảnh hiện tại (retail đã vào nhiều 2 năm qua, hiện lạm phát tăng cao đẩy chi phí sinh hoạt), BTC ATH sẽ khó xảy ra trong vòng 1 2 năm, ít nhất sau halving.

Đây là hiện tại:

Đỏ thường kéo dài 12 đến 14 tháng, vậy nếu cycle này lập lại, cuối mùa bear sẽ xảy ra ở đâu đó trong tầm Q4 2022. Cuối năm và đầu năm thường là những khoảng thời gian 'tích cực' cho BTC. BTC được sinh ra sau khủng hoảng 2008, đó là 1 thập kỉ của QE, BTC chưa trải qua suy thoái kinh tế bao giờ, nên sẽ khó đoán được BTC sẽ perform như thế nào, nhưng cảm giác như lần này, suy thoái hay bear market nó diễn ra với vận tốc nhanh hơn, nhà đầu tư hoảng sợ bán ra cầm tiền mặt, mọi thứ giảm nhanh và liên tục. Dòng tiền bơm ra thị trường thời gian qua từ QE + stimulus, giả sử QT 1 lượng ngang QE, thì cung tiền trên thị trường vẫn sẽ dư ra (so với pre-covid crash: line dọc màu vàng trong hình dưới) 1 lượng stimulus trừ đi lượng tiền thuế đóng lên chính phủ, vậy nên nếu SPX có rơi về mốc 3k4 (đỉnh trước covid crash) trở xuống, thì đây khả năng sẽ là tín hiệu oversold, nên về mức đáy của covid-crash là điều rất khó, có thể nó sẽ đâu đó từ mid-point cho đến pre-covid high (2k7-3k4) như hình.