Market Update 30/03/2022: Axie 600m$ hack and altcoin analytics

Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận và nhận định về việc Axie Infinity bị hack 600m$ cũng như phân tích chart một vài altcoin 30/03/2022

Introduction & Disclaimer

This piece is purely about information sharing, Macrochain does not get any incentives shilling these, remember to do your due diligence and/or “Check yourself before you wreck yourself” - Ice Cube

Content

Ronin bị hacked hơn 600 triệu đô
Tóm tắt:
Tin tức chắc hẳn đã lan truyền đầy trên media, không cần phải kể chi tiết nữa, chiếc cầu bắt giữa Ronin và Ethereum bị hacker hack rút cạn hơn 600tr ETH và 25tr USDC trước thời điểm mọi người phát hiện tận 6 ngày, sau đó $RON giảm 20% và $AXS giảm khoảng 7 đến 10%.

Phản ứng của thị trường lên token:

Token của game: down only hoặc giảm dần 1 thời gian trước khi tăng lại.

Hiện tại short gần như là crowded trade, ô vuông tím bên dưới là những khoảng cháy long (cột đỏ ở panel 2), và mũi tên xanh (line chart màu đỏ panel thứ 2) cho thấy OI tăng mạnh sau khi tin tức lan truyền. Theo như cơ chế, cháy long sẽ market sell, nếu khớp vào tường long khác thì OI sẽ không đổi vì 1 long đóng sẽ có 1 long mới mở, nhưng OI ở đây lại tăng lên tầm 1tr AXS tương đương tầm hơn $60tr, vậy thì cũng có không ít market sell để short.

Tỉ lệ Long/Short quay về mức gần như thấp nhất trong khi OI tăng mạnh lại và Ronin chain hiện giờ đang hoãn, ngừng không hoạt động, 1 lượng lớn supply đang bị kẹt lại phía bên chain Ronin, nên tình huống này rủi ro đều cho cả 2 phía long và short, return không đáng đánh đổi với risk, dự đoán giá sẽ nhích tăng dần trong ngắn hạn để stop out short và giảm khi cầu nối 2 chain hoạt động lại bình thường, 1 lượng lớn AXS và RON khả năng sẽ gửi lên sàn và bán hoặc swap ngay tại DEX Katana.

Nhận xét cá nhân hậu quả cho lần exploit này là rất lớn, lan truyền trên Twitter là ảnh 1 thành viên trong Discord đã phát hiện lượng outflow ETH bất thường này tên Bow Trix, người này sau đó inbox Jihoz team Axie để buộc tội team rug pull và đang cash out 5 tỉ, và blackmail $10tr để giữ kín chuyện:

Từ góc nhìn khách quan thì cách Jihoz hồi âm cũng dễ hiểu vì nếu bản thân team không làm, và không biết được vừa xảy ra hack thì sẽ không biết người này đang nói gì, bởi vì trong tin nhắn chỉ bảo là “phát hiện team cashout 5 tỉ”
Nhưng đi kèm là screenshot người này đã đăng vào Discord thắc mắc về lượng outflow bất thường trích nguồn từ Dune (hình bên dưới), mà team Axie cũng không hề quan tâm và đi kiểm tra lại hệ thống.

Người này sau đó bị ban nick trong Discord và mình cũng không tìm lại được tin nhắn trong channel, nhưng sau khi tìm kiếm 1 vòng thì thấy được có 1 member cũng nói đến việc có rất nhiều người phát hiện lượng ETH bị rút khỏi vào ngày hôm đó, và tận 6 ngày sau team Axie mới công khai về việc bị hack, dù cố ý hay vô tình bỏ qua thông tin thì team Axie cũng mắc sai lầm cực kì lớn, với bối cảnh có rất nhiều studio game đang nhảy vào build trên Blockchain và P2E games, độ cạnh tranh ngày càng cao với cốt truyện và độ họa được đầu tư hơn rất nhiều, đây khả năng là 1 sự việc gây ảnh hưởng cực kì lớn tới performance của Axie trong tương lai, ngắn hạn lẫn dài hạn.

Cá nhân mình những tháng gần đây cũng đã thấy Axie không còn là nguồn đầu tư hấp dẫn.
https://www.facebook.com/macrochain.capital/posts/246315660774884
Trong bài viết trên mình có đề cập về vấn đề lạm phát của SLP, gần dây thì Axie có update lấy AXS làm rewards cho top players cũng có góp phần 1 ít vào giải quyết vấn đề này. Tuy nhiên thì việc là 1 game trên 1 chain độc lập nó có rất nhiều áp lực lên đội dev, vừa phải thiết kế nền kinh tế của game vừa còn là 1 platform (ronin chain - chịu áp lực từ những vấn đề giống những platform khác: scalability, security và decentralization) và còn phải vận hành cây cầu bắt sang ETH, đây không phải fud, đây là fact, rất nhiều coin platform chật vật với 3 vấn đề trên và cũng rất nhiều project làm bridge gặp trở ngại. Những rào cản này trở lên lớn hơn trong hoàn cảnh như hiện tại khi Avax thì đang phát triển Subnet giúp project tự tạo được blockchain dễ dàng với thiết kế thừa hưởng từ Blockchain Avalanche, chưa cần phân tích sau về mặt technical cái nào an toàn hơn, nhưng với Subnet thì dev sẽ dư ra rất nhiều thời gian và nguồn lực để toàn lực tập trung build sản phẩm core. Vậy nên, trừ khi bạn đang hold nhiều RON và AXS và gặp rắc rối từ vụ hack vì bị kẹt không thể bán được, thì có thể hedge bằng cách short (ví dụ: muốn bán hết $10k AXS nhưng không thể nạp được vì Ronin chain halted, có thể short $10k AXS, bao giờ cầu mở lại thì có thể đóng lệnh và bán ra hoặc giữ lại tùy ý), còn nếu không có exposure gì trước giờ thì lời khuyên là nên tránh ra vì hiện tại có rất nhiều altcoin có tỉ lệ Risk:Return tốt hơn nhiều.
Phản ứng của thị trường chung:

BTC giảm nhẹ và hiện đang consolidate trong vùng range 46kx - 47k+, ảnh hưởng là không nhiều, mặc dù số tiền là hơn $600tr, rất lớn, tuy nhiên hacker chỉ kịp gửi lên sàn FTX vài triệu, hiện chưa có thông tin từ FTX về việc điều tra này, chưa biết hacker đã kịp rút cashout chưa, nhưng số tiền trên là không nhiều, phần lớn số tiền còn lại vẫn nằm trong ví và đã bị đánh dấu là ví của hacker, những protocol ẩn danh có thể cho vào blacklist để ngăn chặn rửa tiền. FTX là sàn có yêu cầu KYC, và hacker cũng có gửi eth từ Binance vào ví để làm gas, dù chưa có thông tin là tài khoản 2 sàn này là hacker mua từ chợ đen, KYC hack hay không, nhưng ví chính đã bị đánh dấu, nên trước mắt việc cashout số tiền này cực kì khó, vì nó rất lớn, hàng ngàn con mắt đang theo dõi ví này hằng ngày. Nên ảnh hưởng lên thị trường, cá nhân mình nghĩ sẽ không đáng kể.

BTC sau khi hồi lại từ cú dump ngay sau khi tin tức lan truyền thì chững và bắt đầu có dấu hiệu bán ra ở cả spot và futures, tuy nhiên giá vẫn giữ được ở mức 46k8, Do Kwon vẫn tiếp tục mua thêm $140tr BTC, và gần đây Michael Saylor cũng thế chấp số BTC để vay ra hơn $200tr để mua thêm.
https://twitter.com/saylor/status/1508784757894795265
https://twitter.com/BTC_Archive/status/1509163991100178434
Hiện Terra Luna đã nắm giữ $1.4 tỉ BTC, goal ban đầu là khoảng 3 tỉ và gom dần đến khi được 10 tỉ. Gần 1 tỉ đầu đã pump BTC từ 40-42k lên 48k, và Jump execute lệnh rất hoàn hảo, không hề để lại wick trên chart, cá nhân mình tin rằng dần dần market cũng sẽ thể hiện được hiệu ứng mạnh từ việc nguồn cung bị hấp thụ. Market sẽ phục hồi khi có tin tích cực từ FTX và Binance điều tra hacker, hoặc đơn giản là: trong bull market, mọi tin tức bearish đều bị lãng quên sau 3 ngày.

Altcoin playbook
Đi qua 1 số chart Altcoin, nhận ra là rất nhiều (nếu không phải là tất cả) chart altcoin trông như thế này (lấy Sushi làm ví dụ):

Câu hỏi đơn giản, nếu bạn là trader, bạn có short cái chart này không? Nếu short R:R là siêu tệ vì nếu giảm nó rất khó giảm mạnh và nhanh, và có thể chảy máu từ từ, nhưng tăng thì khả năng tăng là rất nhanh (càng rõ ràng hơn đối với crypto - tăng nhanh giảm chậm). Việc những coin này giảm giá mạnh trong 1 thời gian là rất dài vừa qua là vì 1 phần lạm phát, và 1 phần vì vốn hóa trở nên lớn, qua hype, dòng tiền đổ vào các project mới hơn, mcap nhỏ hơn, và lạm phát này cũng hiệu quả đôi đường, khi giá trị giao dịch nó quá bé (sau khi /5 /10 từ đỉnh) thì lượng token thải ra hằng ngày không còn quá đáng kể khi quy về giá trị $, điều này làm nguồn cung tiềm năng thải ra ít hơn so với nhu cầu tiềm  (trader yolo long vì chart “nhìn có vẻ đáy”), đồng thời vì ngày trước lạm phát cao, đây cũng là “bữa ăn free” của nhiều trader, yolo short và chờ farmer farm ra token và dump, nhưng giảm đến 1 lúc nào đó thì volume giao dịch và orderbook cũng sẽ mỏng lại, chỉ cần 1 lệnh mua vài triệu cũng có thể dễ dàng đẩy giá lên mạnh và squeeze những short “trễ” chưa kịp thoát.

Tìm pivot point:

Pivot point nó giống như 1 mức giá, mà khi vượt qua mức đó thì upside là rất lớn, giá sẽ di chuyển rất nhanh, để lại hầu hết traders chưa kịp mua sidelined. Lấy AAVE làm ví dụ:

Mức 178 và 159 là 2 mức support mạnh trong lịch sử, AAVE hồi 150% và 81% lần lượt mỗi lần chạm mốc đó, và cuối cùng cũng flip thành resistance vào tháng 2 từ đó AAVE về đáy vùng 110+, qua được 2 vùng trên, giá sẽ đi rất nhanh:

Vùng sideway ô vuông đỏ kia là vùng không chắc chắn, tức là buyer không dám mua và seller cũng cảm thấy không đáng đánh đổi rủi ro để short, và chỉ cần 1 chút catalyst từ thị trường chung, lực ape từ trader sẽ đẩy giá lên rất nhanh.

Lưu ý: nếu không đề cấp tới fundamental, những thứ như aave vừa ra v3, alpha v2, ve-bal của các project Defi, đây có thể là 1 phần catalyst/narrative để giá tăng sắp tới, thì việc mua bây giờ cũng khá đáng về mặt R:R, không có thứ gì giảm 1 đường thẳng về luôn $0.

Một số chart Altcoin:
Hầu như 80 90% chart altcoin đều giống như trên, đã giảm rất nhiều so với cách đây 1 2 năm (ngoại trừ cái altcoin mới):
Balancer:

Khi zoom vào thì 2 line trắng trên cũng là 1 khoảng cách khá là lớn (từ 13 lên 18, gần 40%) và sau đó nó còn có tiềm năng lên nữa vì resitance khả năng flip support. Điều bất thường là OI của Bal trên Binance vẫn chưa tăng (panel thứ 2), trong khi net position (panel dưới cùng, net position = Net Long/Net short) đang up only, confluence với Balancer vừa ra mô hình ve-bal:

Có nhiều giả thuyết, nhưng OI chưa tăng mạnh chứng tỏ future chưa có nhiệt, và cá con chưa fomo nhiều, mặc dù những người tham gia đang net long rất nhiều (thể hiện qua net position).
Sushi:

Sushi giá thậm chí còn chưa chạm 2 line trắng, và 2 loại data bên dưới thì ngược lại với Bal, OI tăng mạnh, nhưng Net position down only. Bây giờ có thể lí giải là cá voi đang bearish và đè giá mạnh bằng cách short, nhưng giá thì đang trend tăng, HTF thì lại rất gần với All time low, rất nhiều short bị crowded ở vùng hiện tại. R:R mình thấy tốt để cờ bạc.
Synthetix:

$SNX thì rõ ràng hơn khi giá cũng tăng khá mạnh gần đây, Net Long cũng tăng mạnh tuy nhiên OI thì chưa thấy quá nhiều nhiệt. Mức R:R tầm trung.
Alpha:

Data Alpha nhìn như vừa có big player vào big position từ vùng 0.2x lên 0.36 vậy. Mình không có exposure vào Alpha, nhưng nếu muốn long khả năng mình sẽ bỏ thêm thời gian nghiên cứu ảnh hưởng của Alpha v2 là như thế nào, có tiềm năng không.

Lưu ý: những data về net long/short đôi khi sẽ không rõ ràng, và cách tính những data này chưa thực sự được kiểm duyệt chính xác từ Binance, và Binance không phải là player duy nhất trong thị trường này, đừng quá phụ thuộc vào 2 chỉ số này mà hãy linh hoạt. Ví dụ data DYDX rất khó hiểu, net long gần như up only từ trước giờ:

Ngoài ra có thể đa dạng hóa nhóm coin ra để giảm rủi ro, ví dụ ôm 1 ít majors (coin high cap, L1 như avax luna sol, 1 số coin gamefi, 1 số nft, 1 số defi cũ và 1 số defi mới)
Kết luận:
1 là cơ hội là cực kì nhiều trong market, tuy nhiên đừng để ngôn ngữ mình làm mọi người bó buộc suy nghĩ vào việc sử dụng đòn bẩy (buộc phải là long hay short), đôi khi Long chỉ đơn giản là ám chỉ sự bullish, bạn buy spot thì cũng có thể được cho là vị thế long. Những ai không có kinh nghiệm và nguyên tắc trong trading nên tránh futures, và nên allocate lượng tiền vừa phải nếu tham gia, vì khi vào lệnh tâm lí nó sẽ bị ảnh hưởng rất nhiều.
2 là không nhất thiết là phải vào mua những alt ở trên, thông tin chia sẻ bên trên chỉ đơn thuần về việc chia sẻ cách đọc chart
3 là luôn nhớ take profit.

Theo dõi thông tin nhanh nhất tại:

Fanpage: Macrochain

Group: Macrochain - Crypto Talk

Telegram: @Macrochain_Insights

Twitter: @macrochain

Twitter Việt Nam: @macrochain_VN

Discord: Macrochain Gangz