Không chắc đây là trend tốt hay xấu, ví dụ như lần cuối chúng ta có trend Laser Eye, đồng loạt nhiều người trên Twitter đổi avatar có laser eyes, cũng là gần đỉnh của BTC, có thể giải thích bằng cách giả sử:
Những người follow trend = những người đã có exposure vào BTC
Tức là đã mua và đang bagholding, câu chuyện giống như câu nói phổ biến:
"Hãy bán khi anh lái taxi cũng thành chuyên gia tài chính"
Không phải là câu nói để shame những người làm công việc này, mà đó là nếu thậm chí đến những người có background không liên quan gì đến tài chính đã tham gia, thì còn có ai ngoài kia để vào mua?
Số người còn lại để mua trong tương lai sẽ ít dần, sức mua biến mất, giá giảm, cũng giống câu chuyện mọi người hay đùa về việc VTV đưa tin về BTC là top signal. Laser eye đã reach rất rộng, ngay cả tổng thống El Salvador hay macro investor, những người làm chính trị ..v.v.
Dưới đây là chart volume từng tuần (tuần được đánh số theo số tuần trong năm, ví dụ: 25 là tuần thứ 25 của năm 2022) theo từng giờ (1h), mình quick-check để xác định xem "are the Saudis really buying?".
Note:
- Tuần đánh số càng bé ngày càng nhạt hay nói cách khác, màu càng đậm là tuần gần với hiện tại nhất.
- Tuần 25 là tuần mà tin đồn 3AC vỡ nợ lan ra và các bên bắt đầu thanh lý nên volume ở một số khung giờ (H1) trong tuần này khá lớn so với những tuần gần đây.
- Tuần 30 (màu cam) là tuần hiện tại, nhưng khi viết bài này là chủ nhật, ngày đầu của tuần 30, nên volume tuần 30 rất ít, tạm bỏ qua không cần để ý đến tuần này.
- Giờ được quy đổi về UTC+7 theo giờ VN.
Volume bán khắp các khung giờ, volume buy tập trung vào từ 0h đến 4h sáng thuộc khung giờ của US, điều này thấy rõ trong những tuần qua đó là sell off vào US open và rally vào close:
Thời điểm được trỏ mũi tên bên dưới là volume tăng mạnh do Binance miễn phí trading fee cho các cặp BTC, các bên lao vào wash-trade để được lên vip tier.
Đây là kết quả sau khi loại hẳn tuần 28 (bỏ noise từ wash-trading của Binance), khung đỏ là khung giờ chúng ta cần quan tâm (trading session của Saudi).
Hiện tại US vẫn là vùng dominate volume share (volume tăng mạnh từ lúc NY open), volume Saudi session chưa có gì nổi bật, một phần bị lẫn lộn vào múi giờ US.
Ít nhất để thấy được Saudi fomo thì nó cần phản ánh từ volume lúc open, volume sau khi Saudi close cũng giảm nhẹ, vậy có 2 yếu tố chúng ta cần thấy:
- Là volume tăng mạnh khi Saudi Open
- Volume giảm mạnh sau khi Saudi close.
Trong bài sau mình sẽ cố gắng đi sâu vào khung thời gian bé hơn.
Đây chỉ là một cách để xác minh narrative, chắc chắn nó sẽ không chính xác 100% vì có thể deal qua OTC, nhưng ít nhất đây là footprint khả thi nhất mà nó có thể để lại trong data: Volume, và nên nhớ dù có OTC hay không thì counterparty của Saudi cũng cần phải gom lại hàng sau khi bán.
Narrative này thực chất cũng makes sense vì Saudi là bên hiện tại hưởng lợi nhất từ những thứ đang xảy ra:
GDP growth was 2.6 percent
Crude petroleum and natural gas activities were the highest contributor to GDP at 32.4 percent, the statistics authority said.
Non-oil activity rose 3.7 percent, or 0.9 percent from the previous quarter.
Wholesale and retail trade, restaurants and hotels activities grew by 6.3 percent from a year earlier, while exports grew by 22.1 percent, the data showed.
Dầu khí cống hiến 32.4% vào tăng trưởng GDP (no surprise), tất cả hoạt động khác không liên quan đến dầu (kênh bán sỉ/lẻ, nhà hàng dịch vụ đều tăng).
Saudi không chỉ hưởng lợi từ việc giá dầu tăng cao, mà còn hưởng lợi từ việc chênh lệch giá dầu (nhập dầu Nga giá rẻ vì Nga thiếu hụt bên mua vì bị cấm vận) và bán lại giá cao:
/cloudfront-us-east-2.images.arcpublishing.com/reuters/AWU3MSPNWFND7BNDU65SABPFXQ.jpg)
While many countries have banned or discouraged purchases from Russia, China, India and several African and Middle Eastern nations have increased imports.
Data obtained by Reuters through Refinitiv Eikon ship tracking showed Saudi Arabia imported 647,000 tonnes (48,000 barrels per day) of fuel oil from Russia via Russian and Estonian ports in April-June this year. That was up from 320,000 tonnes in the same period a year ago.
Nhập khẩu dầu gấp đôi cùng kì năm ngoái!
Saudi đang cân nhắc tăng sản xuất dầu lên 13 triệu barrels (từ 12 trước đó), không nhiều. Nhưng đang là mùa hè, nếu Saudi chốt đơn thì khả năng chúng ta có cá hồi khắp các market, maybe đợi OPEC họp gì đó. Chi tiết ra sao thì còn phải chờ. Nhưng đại khái đây là những luồng thông tin để mọi người tự research thêm.
Kinh tế phát triển, con người dư giả nhiều khoản thì sẽ có nhu cầu đầu tư. Dù gì thì đây cũng chỉ là giả thuyết dựa vào bản năng con người (human nature) (I'm no politics expert). Cũng giống như short crypto long term đồng nghĩa việc cược ngược lại lòng tham con người (thứ luôn tăng). Crypto cũng là meme-driven market, không chắc là cái này có thành sự thật không, nếu thật thì chắc sẽ là the most iconic moment in crypto.
Đôi khi narrative sẽ lái giá nhưng đôi khi giá sẽ tạo narrative. Cách đây vài năm, đa phần mọi người đều nói BTC là hedge against inflation, bây giờ inflation tăng lên 9% trong khi BTC /3 từ đỉnh, nếu sắp tới BTC tăng mạnh lại thì đừng ngạc nhiên nếu narrative quay lại: BTC is a hedge against inflation.
Bạn vừa đọc một bài dài dòng với đống data và một kết luận mơ hồ. Nhưng vẫn cần thiết để biết thêm ngoài kia người ta đang nói về chuyện gì. Chúng ta không nên đặt cược tất cả theo một dự đoán duy nhất vì chỉ có Chúa mới biết được tương lai là như thế nào. Tất cả đều là vạch ra những trường hợp có thể xảy ra.
