Weekly Alphas | Episode 2

Weekly Recap

Macro

Tuần vừa rồi, bọn mình đã viết về Weekly Alpha tập đầu tiên. Các bạn có thể đọc ở đây. Đến với tuần này hàng loạt các quốc gia như Ấn Độ, Úc, Canada đã thông báo chỉ số GDP của cho quý tư của năm ngoái. Nhìn chung các quốc gia này đều có tăng trưởng GDP so với cùng kì năm trước. Điều này cho thấy ảnh hưởng của COVID 19 đã giảm dần. Các nhà đầu tư đã phải thất vọng trong tuần vừa rồi khi lạm phát ở khu vực Châu Âu tiếp tục xấu. Chỉ số lạm phát chung của khối này tăng 0.3% so với kì vọng (8.5% vs 8.2% expected).

Ở một diễn biến khác, Jerome Powell, chủ tịch Fed, đã phát biểu khá hawkish khi ông cho rằng phải tiếp tục đẩy nhanh tăng lãi suất trong bối cảnh việc làm và lạm phát ở Mỹ vẫn đang tăng.

Chỉ số niềm tin người tin dùng của Mỹ sụt giảm, lạm phát giá nhà tiếp tục hạ nhiệt.

Mark Mobius phát biểu rằng China đangg hạn chế capital outflows:

Degen Spartan (Chad) không tin vào việc tình hình macro có ảnh hưởng đến crypto

Crypto

Shanghai Upgrade sẽ bị dời sang mid April:

Shapella withdrawals đã có thể được thực hiện trên...  Sepolia testnet:

Shanghai's fudder will not tell you these facts. Và sau khi sự kiện Shanghai hoàn tất, LSD sẽ có 2 lợi thế hơn homestaker: instant staking withdrawal (no wait time) và capital efficiency in DeFi (mang staked token tham gia vào lending, LP, yield farming, etc.)

Một bài tóm tắt EigenLayer WhitePaper khá hay

Check out Diva Labs, a Liquid Staking solution powered by Distributed Validators (đang Testnet)

Is GambleFi here to stay or just a pump-and-dump narrative:

How to bet on GambleFi:

Illuvium: Beyond launch trên IMX chain vào ngày March 7th

Cocos-BCX sẽ tiến hành build game trên rollup chain Optimism

Tin vui cho các anons, Tornado Cash sẽ launch privacy pools v0 trên Optimism chain

Cần chú ý các DEX được forked theo kiểu solidly ve(3,3) model. Trong tháng 2 vừa qua chúng ta đã thấy TVL của SolidLizard trên Arbitrum tăng hơn 900% trong vỏn vẹn 10 ngày từ khi list trên DefiLlama. Mô hình của các DEX này là game theory để align incentive cho các bên nhưng khi giá bắt đầu giảm thì các DEX này rất dễ rơi vào death spiral.

Theo thông tin đa nguồn, BASE sẽ focus vào các niche như consumer, social, defi, etc. Coinbase nắm trong tay đứa con cưng của mình -Centre  (founding member của USDC). Nếu Coinbase biến tất cả giao dịch USDC trên Base 100% free, thì điều này sẽ biến BASE trở thành best payment layer, và đồng thời thu hút thanh khoản và kéo nhiều builder về. Các bạn đừng quên mục đích chính của Base vẫn là adoption more users to onboard blockchain.

Cùng tham khảo xem có các Dapps nào đang được built trên testnet của BASE:

Các dự án Bridges mới launch gần đây, VÀ CHƯA LAUNCH TOKENS:

Overview of TapiocaDAO, dự án được build trên công nghệ Layerzero. TapiocaDAO làm về mảng crosschain lending như Radiant Capital (but with better tokenomics?)

Silo Finance bribe veBAL holders 35,000 $SILO via Hidden Hand, on SILO/ETH gauge to earn 60% APY on Balancer

Nếu bạn yêu thích DeFi, thì đừng bỏ qua những dự án được built trên NewOrder DAO. DAO này bao gồm nhiều DeFi chads, những dự án được phát triển trên này có những ý tưởng sáng tạo. Cụ thể gần đây nhất, Hidden Hand và Y2K là 2 dự án được incubated by NewOrder đã thu hút được nhiều chú ý trên Twitter.

Đối diện với nhiều risk từ BUSD, nhu cầu decentralized stablecoin cho dapp đang rất hot gần đây. Phần lớn đọc giả của Macrochain đều biết Curve và Aave đang sắp chuẩn bị launch stablecoin riêng. Thì gần đây nhất, Reserve Protocol đã ra mắt decentralized stablecoin mang tên eUSD.

Mình có một vài suy nghĩ về LSD marketshare. Hiện tại số lượng staked eth chỉ chiếm tầm 16% trên tổng số cung lưu thông, nên hiện tại việc chọn ra dự án LSD nào sẽ win là còn hơi quá sớm. Cũng có thể là các nền tảng lớn có uy tín sẵn như Lido hay Rocketpool sẽ thắng thế nhưng chúng ta cũng cầ chú ý  theo dõi  số lượng staked ETH sau khi Shanghai withdraw thành công. Sau khi Shanghai Withdraw thành công, thì Liquidity War for wrapped staked eth có thể là một kèo bet đáng suy ngẫm, mà để hiểu được core principle của liquidity war trên DEX thì đọc giả có thể xem lại Curve War

Nếu Curve War có veCRV (locked CRV), thì gần đây trên Balancer có một meta mới cho liquidity war, chính là mô hình ve8020. Đơn giản mà nói, thì mô hình ve8020 hơn veCRV ở điểm: ve8020 can deepen liquidity more than veCRV. Các bạn có thể tham khảo [BIP-146] để hiểu rõ hơn về ve8020 nhé:

Aura Finance x post-LSD liquidity war

Về tiềm năng của Aura thì tụi mình cũng đã nói rất rõ trong bài viết về Shanghai và LSD

Uniswap x Liquidity War x Timeless Finance.

Uniswap là Dex nắm giữ vị trí top 1 trong daily volume onchain, nhưng chúng ta chưa thấy mô hình “liquidity war” (mục đích để incentive liquidity cho token) đến với Uniswap. Tóm tắt nhanh thì Timeless Finance là dự án được build trên Uniswap. Và ngắn gọn mà nói Timeless Finance có thể được hiểu như là Convex cho Uniswap.

Uniswap ra mắt Wallet và đang rục rịch phát triển crosschain solutions

Alphas for next week

Sovereign Rollup trên BTC: Rollkit tuyên bố rằng họ có đủ khả năng để chạy một soveregin rollup trên BTC. Đại khía là rolllup này sẽ sử dụng BTC để cung cấp data availability (DA layer).

Pancake swap sẽ khởi chạy V3 vào tuần đầu tiên của tháng 4

AAVE đang cân nhắc deploy trên zkEVM của Polygon

Pendle triển khai crosschain veTokenomíc đầu tiên của DeFi thông qua LayerZero.

Weekly Rewards

Tweet of the week:

Alpha of the week: (Shout out to 0xJindo 😺)

Picture of the week (and the Oscar goes to... Giao Thoa Song);

Podcast of the week:

Special thank to 0xGuacamole for co-writing this newsletter.