Tổng hợp luồng tin tức liên quan đến Three Arrows Capital (3AC) và những sự kiện nổi bật diễn ra hôm nay:
- 4 bang ở Mỹ bắt đầu vào cuộc điều trần Celsius => crypto với vốn hoá gần ngàn tỉ, Celsius ảnh hưởng rất nhiều người, thời gian sắp tới sẽ có rất nhiều những thứ về pháp lí hướng về crypto: https://cryptobriefing.com/celsius-investigated-by-regulators-from-four-different-states/
- Investor của Celsius gần như không thể cấp thêm vốn để giúp bail out Celsius:
https://twitter.com/tier10k/status/1537465535914442758?s=20&t=J3aj3BfANWH8UOaQ12stWA - Tin này đã cũ, nhưng giờ mình mới chú ý: Coinbase thế chấp 1 khoảng 4487 BTC (khoảng $170tr lúc đó, nhẩm ra vào khoảng giá 38k 1 btc), không rõ là vay ra bao nhiêu tiền từ khoảng đó, nhưng BTC đã gần /2 từ giá trên.
https://cointelegraph.com/news/coinbase-took-out-the-first-bitcoin-backed-loan-from-goldman-sachs - CEO của BlockFi cũng lên tiếng, khẳng định là tiền của user vẫn an toàn, BlockFi có làm việc với 1 'khách hàng lớn' bị margin call và là 'bên đầu tiên' nhanh chóng thanh lí đống thế chấp này.
https://twitter.com/BlockFiZac/status/1537499455007645696?s=20&t=zNXelGFu733_sBHhu1AZoA - Deribit cũng lên tiếng confirm 3AC có nắm cổ phần công ti từ 2020, hiện có 1 số 'tài khoản khách hàng' vẫn còn nợ sàn vẫn chưa trả, nhưng Deribit xác nhận là fund của user vẫn an toàn và bất cứ chuyện gì xảy ra sẽ được đền bù bằng tiền của chính họ https://twitter.com/DeribitExchange/status/1537458922545635328?s=20&t=J3aj3BfANWH8UOaQ12stWA
- Cách đây vài ngày và hôm nay, Cumberland 1 MM lớn từ tradfi đến crypto cũng lên tiếng về lượng OTC volume rất lớn so với trước giờ, về việc nhiều quỹ bị buộc bán (forced selling), sau đó đưa ra nhận định 'btc đang gần đáy'. Không chắc ý họ là gì khi nói 'gần đáy', tức là chưa phải đáy?
https://twitter.com/CumberlandSays/status/1537423721148850176?s=20&t=J3aj3BfANWH8UOaQ12stWA
https://twitter.com/CumberlandSays/status/1536715170180907008?s=20&t=J3aj3BfANWH8UOaQ12stWA - Tài khoản Defi Edge trên Twitter đưa tin là họ đang nói chuyện với 1 project trước đó được 3AC đầu tư vào và sau đó tiền gọi vốn được họ lại đưa cho 3AC giữ với cam kết 8% APY, và mấy projects này tất nhiên là.. không làm gì, hiện giờ rất nhiều projects như thế này cũng đều không liên lạc được với 3AC (Đã có team từ Ardana và Nansen confirmed chuyện này, 3AC offer cầm tiền để market make và quản lí quỹ)
https://twitter.com/thedefiedge/status/1537507748228870144?s=20&t=-loquenVdz5c61lE6MNtVg - Finblox cũng bị ảnh hưởng, bắt đầu giảm mức giới hạn rút tiền của user.
https://twitter.com/finblox/status/1537414199890296838?s=20&t=-loquenVdz5c61lE6MNtVg - Ngoài lề, Elon Musk, Tesla và SpaceX bị kiện $258 tỉ đô vì shill "pyramid scheme Dogecoin" (trích nguyên văn bài báo)
https://twitter.com/WatcherGuru/status/1537503784808718341 - BIS vừa đưa ra bài nói về miner thao túng crypto và defi
https://www.bis.org/publ/bisbull58.htm
Trong lúc đó miner thì lại đang bị giá năng lượng tăng (điện tăng) nhưng giá BTC lại giảm, những ngày qua cực nhiều transaction 1k-5k BTC gửi lên sàn, khả năng miner capitulated.
Một số câu chuyện tương tự là Long-Term Capital Management (LTCM) cuối năm 90 đầu 2000, đây là 1 hedgefund dùng model để trade arbitrage trái phiếu, fund này thu hút được hơn 1 tỉ $ (thời điểm đó là rất lớn) vì hứa hẹn mô hình trade sẽ đem lại yield lớn cho investor. 1998, LTCM có hold 1 vị thế đòn bẩy rất lớn trái phiếu của Nga, và năm đó chính phủ Nga bị vỡ nợ, LTCM vay tiền khắp nơi để gồng giáp nhưng không đủ, và vị thế lúc này quá lớn làm tình hình càng khó hơn để cắt lỗ (chiếm khoảng 5% tổng vốn hoá thịt rường trái phiếu, dump ra là kéo theo hàng loạt), và khi tổng thiệt hại chạm đến 4 tỉ đô, FED phải can thiệp để bail out. Một phép so sánh gần hơn là Bill Hwang, Bloomberg đưa tin là Bill mất 20 tỉ trong vòng 2 ngày, Bill vay tiền khắp nơi để đánh margin, khi bắt đầu thanh lí thì kéo theo những cổ phiếu thế chấp này giảm 20-30%, những ngân hàng liên quan đến việc cho Bill vay cổ phiếu cũng giảm trên 10%. Mình nghĩ Su Zhu đã theo chiến thuật tương tự Bill Hwang, vay tiền chỗ này để thế chấp chỗ kia, thế chấp xong lại vay ra tiếp để mua và thế chấp chỗ khác. Celsius khả năng có liên quan đến (rất nhiều công ty đã liên quan là không liên quan đến 3AC, Celsius thì chưa), và tiền này thì lại của user dep vào để earn yield.
Vấn đề là, stock thì hoạ may sẽ có FED bail out, crypto thì không, đặc biệt trong thời buổi suy thoái như thế này. Hai tuần nữa là cuối tháng cũng là cuối quý 2, các quỹ sẽ đánh giá lại danh mục vốn và sẽ có data về outflow của dòng tiền (có thể bull hoặc bear, nhưng mình đoán là outflow sẽ cao). Các ngân hàng trung ương trên thế giới bắt đầu nối gót FED, tăng lãi suất.
Bearish sau khi coin đã giảm 70 80% rất là vớ vẩn, nhưng hiện rất khó để đẩy crypto, anh em trong team hoặc discord đều biết mình gần như phàn nàn và bearish về crypto cả năm nay, kể từ lần BTC đảo chiều từ 29k năm ngoái, crypto là market dành cho trader, mình mua vì lực mua rất mạnh, trong đầu không hề có thesis hay conviction. BTC đã có bull-run kéo dài 2 năm, hãy kể 1 ứng dụng của blockchain đã ứng dụng vào đời sống ngoại trừ stable coin làm payment? play to earn a.k.a play to be poor không bền vững, move to be poor cũng tương tự, ngày thì càng nhiều thằng ngu lên twitter viết thread hàng trăm chữ giải thích vì sao tấm hình của t đáng giá 1 triệu đô, NFT metaverse thì trở thành buzz word chung lan ra cả chứng khoán. Người ngoài nhìn vào crypto như rạp xiếc trung ương. Đặc tính của Blockchain gọi chung khẳng định được ownership qua NFT, đúng, nhưng 99.9% thì sử dụng nó như "speculative vehicle". Tiếp đến là quỹ đầu tư lần lượt vung 10 50 100tr cho 1 dự án chưa có sản phẩm hoặc sản phẩm không ai dùng, retails thì đứng dậy đòi thay đổi nền tài chính thế giới với zero hiểu biết về tài chính hay vi mô, vĩ mô, nhạc nhảy cho tới khi mỏi thứ đảo chiều, tech stock sụp crypto cũng crash, retail rekt, funds rekt, chắc béo nhất là project founders, sản phẩm 0đ gọi vốn triệu đô. Đây có lẽ là những red flag chúng ta nên ghi lại để tránh cho cycle sau.
Khả năng cao, các funds lớn kia đã cash-out hết qua OTC, những gì còn sót lại là retails bagholding và 'counterparty' của những deal trên nắm giữ lượng coin đó hoặc MM giữ token để market make, nhưng nếu market make mà không có volume từ retail thì MM cũng sẽ unload dần, mình nói, vì hôm nay là thứ 6, mai là cuối tuần, sẽ ít có ai muốn hold inventory nhiều qua cuối tuần, có thể thống kê lại performance BTC vào thứ 6, gần đóng phiên là biết, cuối tuần thì thường đi ngang, vì liquidity thấp, volume thấp, nhưng nếu sentiment chung của retails là bearish thì càng sẽ dễ dump vì thanh khoảng thấp. Những gì mọi người còn thấy trên chart là những con bot của algo trader hoặc MM tự trade với nhau. Ở đây sẽ có người biết mình từng rất thích fundamentals, giờ thì phần lớn chit chat về trading (còn gì khác để nói), tất cả mấy thứ apply crypto vào đời sống 2017 2018 mình đã đọc mòn mỏi, xuyên suốt 2019 thì mình nghiền ngẫm Defi, mình là người viết bài chainlink, snx và curve có thể thay đổi global banking infrastructure, sau 2 năm, giới bank thì không thấy để mắt tới, còn Defi thì vẫn quanh quẩn yield farm, project mà được cho là bridge tradfi với defi như Centrifuge, tokenize chứng từ để thế chấp, thì cũng không ai dùng, cũng không ai nhắc đến, token holder thì cũng chỉ down only. Khi yield farm vừa ra thì còn có người tin vào project và hold, sau 1 2 năm tái chế, ai cũng đã hiểu game: farm to dump. Defi ngày càng chồng chất mức độ phức tạp, từ đó cũng tự giới hạn dòng vốn đổ vào hoặc nếu đổ vào thì nó sẽ cực cạnh tranh (game theory, ai sẽ hold, ai sẽ chốt non hay ai dump trước và ai đu đỉnh). Chưa hết, sàn OG như coinbase thì trở thành thiên đường shitcoin, giờ thì sa thải hàng loạt, không biết thuê nhiều làm gì khi customer support vẫn 1* và list 90% là shitcoin hoặc scam coin, cổ phiếu $coin sau khi list thì nhân viên đồng loạt xả, y hệt coin sau khi list sàn cũng bị insider dump.
Gần đây BTC crash liên tục, mình lại thấy khá thoải mái và hứng thú trở lại với crypto, con người tràn đầy năng lượng =)), khi thị trường giảm mạnh sẽ lọc bớt những thứ toxic đào thải ra ngoài, nó chứng tỏ những gì mình cảm nhận về market này từ năm ngoái là đúng, chỉ là không time được bao giờ market trở mình. Đó là lí do vì sao page này biến mất vào mùa bull năm qua và gần đây hoạt động mạnh trở lại. Blockchain theo mình nghĩ nó vẫn là 1 thứ gì đó chúng ta chưa khai thác hết, cứ mỗi cycle hút người mới nhưng cũng sẽ có nhiều người tài ở lại. Trước mắt mình không biết thị trường sẽ đi hướng nào, bao giờ thì tạo đáy nên đó sẽ là những thứ bọn mình sẽ đi tìm, đi tìm đáy, cũng có thể đáy đã gần, có thể không, đi tìm dự án mang lại concept mới mẻ và bổ ích trong bear market sẽ dễ dàng hơn rất nhiều, bull market 1 ngày mọc ra 100 dự án, không thể nào track nổi. Cảm giác thời gian sắp tới sẽ y hệt 2019, sideway siêu buồn chán và nhiều nổi đau, nhưng đó cũng sẽ là cơ hội cho những ai nắm bắt, còn nhớ 2019 mình và @smartnew mới biết đến và bàn luận về concept Defi từ MakerDAO, hay là nói chuyện với @datng về FTM lúc nó còn giá khoảng $0.004, nếu lỗ nhiều mùa này thì hãy cố gắng tồn tại được đến mùa sau, đừng trade quá đà đòn bẩy để bay màu luôn tài khoản, còn cái nịt thì còn gỡ chứ không còn cái nịt thì lấy gì gỡ.
